融資融券的風險有哪些
各行各業(yè)有各自的風險，金融行業(yè)也不例外，下面跟小編一起來看看關(guān)于融資融券有哪些風險吧?
融資融券有哪些風險?
給大家說了一個血淋淋的融資爆倉的真實故事，素材收集自網(wǎng)絡(luò)：一名上海77歲老股民融資買入“老八股”，卻慘遭17個“一字跌停”而爆倉，最后券商起訴該股民還錢。
慘遭17個“一字跌?！北瑐}
2012年7月31日,江海證券與周振山簽訂了《融資融券業(yè)務合同》,約定江海證券為周振山提供融資交易服務,周振山在約定時間內(nèi)償還融資款。即“甲方以其信用賬戶的資金或證券作為擔保物,向乙方借入資金買入交易所上市證券的行為”。
2015年12月18日至2017年9月14日期間,江海證券共計向周振山融資334.5萬元，其中周振山自行償還25.7萬元。
融資近335萬，周振山買入了當時2017年5月31日開啟連續(xù)17個跌停的 ST眾安。
然而，周振山并未能在規(guī)定的時間內(nèi)按約定補足擔保物,江海證券對周振山的擔保物予以強制平倉用以償還融資款的數(shù)額為219.1萬元?？鄢鲜鰞身棧F(xiàn)周振山尚未償還融資款金額為89.7萬元。除此之外,按照雙方簽訂的《融資融券合同》約定,周振山應當按照融資金額給付利息及承擔違約罰息。
現(xiàn)債務已經(jīng)到期,周振山拒絕償還,故江海證券訴至法院,。
當時ST中安連續(xù)17個一字跌停中，周振山還將房子抵押給券商。
在第7個跌停時，2017年9月14日，周振山資產(chǎn)賬戶的收市擔保比例為1.2771，低于130%。同日，江海證券致電周振山，告知其信用賬戶的維保比例低于130%，如果明天交易日盤中維保比例低于115%時將會面臨強行平倉，如果連續(xù)2天維保比例低于130%時也會面臨強制平倉，請您注意風險，希望您能轉(zhuǎn)入擔保證券或資金。周振山表示：我知道。
一周過去，在迎來第12個一字跌停時(2017年9月21日)，周振山向江海證券出具保證書：“本人承諾，600654 ST中安 (維權(quán))，打開跌停板當日，轉(zhuǎn)入資金使得該融資賬號的維持擔保比例達到115%，本人承諾會積極籌集資金，在打開跌停板之前這些日子。特此保證?！?/p>
然而股價還在跌，在第16個跌停時，2017年9月27日，周振山資產(chǎn)賬戶的收市擔保比例自2017年9月14日的1.2771跌至0.8024，期間未有上漲。且直至2017年10月10日，其擔保比例持續(xù)下滑。江海證券融資融券賬戶對賬單顯示，周振山融資負債合計為309.75萬元。
9月28日，ST中安迎來第17個一字跌停。
打開跌停當天，周振山依舊沒有賣出，這天是2017年9月29日，周振山向江海證券提交申請：本人已將房產(chǎn)證押在江海證券上海瑞金南路營業(yè)部作為擔保，申請“十一”長假后，江海證券給我一周的寬裕時間籌集資金，在10月18日收市前不要將賬戶的證券平倉。如果一周后籌集不到資金，本人同意10月16日之后江海證券對我信用賬戶平倉。平倉如仍有未了結(jié)負債，本人會主動償還，本人會配合江海證券走司法程序。周振山本人在該申請落款處簽名。
2017年10月10日，江海證券對周振山的證券賬戶實施了融資平倉操作，成交金額為220.4萬元?？鄢絺}償還融資利息5241.15元、4329.13元、2422.93元、1037.56元、576.01元，江海證券強制平倉數(shù)額共計219.07萬元，資金余額0.06元。
融資融券的風險種類合集
1、與股票交易相同的風險
此風險也是大家所熟知的政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險等各種風險。
2、投資額度放大的風險
比如，融資融券交易具有杠桿放大作用（一般為1：1），雖然有機會通過兩融獲取較大的收益，但也有可能虧損相對的資金，并向證券公司支付相應的手續(xù)費（費率一般為5.88%）
3、證券公司業(yè)務資格喪失風險
如果證券公司風控不嚴格，也有可能被證券業(yè)協(xié)會取消兩融業(yè)務資格
4、強制平倉風險
最常見的情況為，維持擔保比例過低（小于或等于130%）
5、交易被限制風險
例如：由于證券公司凈資本變化等原因觸發(fā)交易監(jiān)控指標，導致投資者信用賬戶交易受到限制等
6、調(diào)低或取消授信額度風險
資信狀況、信用交易情況、擔保物價值、履約情況、市場變化、本公司財務安排等因素可能會調(diào)低或取消授信額度風險，并造成損失
7、標的證券企業(yè)風險
例如：買入的標的證券被特殊處理（ST、ST）或上市公司的高級管理人員被監(jiān)管機關(guān)立案調(diào)查的，證券公司可能會提前了結(jié)投資者負債。
8、其它風險
融資融券業(yè)務的交易風險
融資融券業(yè)務的交易風險包括但不限于下列內(nèi)容：
一、投資者應注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險等各種風險，以及其特有的投資風險放大等風險。
二、投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務的資格。
三、投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波動導致?lián)Ｎ飪r值與其融資融券債務之間的比例低于維持擔保比例，且不能按照約定的時間、數(shù)量追加擔保物時，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。
四、投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會相應降低對其的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標、平倉指標所產(chǎn)生的風險，可能會給投資者造成經(jīng)濟損失。
五、投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構(gòu)貸款基準利率調(diào)高，證券公司將相應調(diào)高融資利率或融券費率，投資者將面臨融資融券成本增加的風險。
六、投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時，投資者將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風險，可能會給投資者造成經(jīng)濟損失。
七、投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標的證券范圍調(diào)整、標的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風險，可能會給投資者造成經(jīng)濟損失。
八、投資者在從事融資融券交易期間，證券公司將以《融資融券合同》約定的通知與送達方式及通訊地址，向投資者發(fā)送通知。通知發(fā)出并經(jīng)過約定的時間后，將視作證券公司已經(jīng)履行對投資者的通知義務。投資者無論因何種原因沒有及時收到有關(guān)通知，都會面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險，可能會給投資者造成經(jīng)濟損失。
九、投資者應妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，如投資者將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由投資者承擔。
以上關(guān)于融資融券業(yè)務的交易風險僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明融資融券交易的所有風險和可能影響上市證券價格的所有因素。投資者在參與融資融券交易前，應認真閱讀相關(guān)業(yè)務規(guī)則及《融資融券合同》條款,并對融資融券交易所特有的規(guī)則必須有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風險評估與財務安排，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。
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