過(guò)橋融資業(yè)務(wù)
融資是指為取得資產(chǎn)籌集所采取的貨幣交易手段。那什么是過(guò)橋融資呢?這里給大家分享一些關(guān)于過(guò)橋融資的內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
什么是過(guò)橋融資?
對(duì)我國(guó)證券公司來(lái)說(shuō)，過(guò)橋貸款是專指由承銷商推薦并提供擔(dān)保，由銀行向預(yù)上市公司或上市公司提供的流動(dòng)資金貸款，也就是說(shuō)，預(yù)上市公司發(fā)行新股或上市公司配股、增發(fā)的方案已得到國(guó)家有關(guān)證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)，因募集資金尚不到位，為解決臨時(shí)性的正常資金需要向銀行申請(qǐng)并由具有法人資格的承銷商提供擔(dān)保的流動(dòng)資金貸款。 此外，過(guò)橋貸款還可以用于滿足并購(gòu)方實(shí)施并購(gòu)前的短期融資需求。編輯本段對(duì)房地產(chǎn)的作用在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域，過(guò)橋貸款機(jī)制也被廣泛運(yùn)用于開(kāi)發(fā)商融資。由于開(kāi)發(fā)商在拍賣獲取地塊后，尚未完全付清土地出讓金，就無(wú)法取得國(guó)有土地使用權(quán)證，進(jìn)而無(wú)法通過(guò)抵押土地向商業(yè)銀行融資。 因此，利用金融領(lǐng)域過(guò)橋貸款機(jī)制，開(kāi)發(fā)商通過(guò)向非銀行的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金借貸，以此借款付清土地出讓款，并利用隨后將土地抵押給商業(yè)銀行的貸款償付這部分過(guò)橋貸款，形成“拆東墻補(bǔ)西墻”的格局，避免資金鏈的斷裂。
過(guò)橋貸款有哪些風(fēng)險(xiǎn)
一、對(duì)于申貸人或企業(yè)來(lái)說(shuō)，過(guò)橋貸款的融資成本太高。過(guò)貸貸款雖然可以緩解燃眉之急，但是由于其時(shí)間短，利率高的特點(diǎn)，對(duì)申貸者而言，融資成本會(huì)進(jìn)一步增加、還貸壓力也會(huì)變得更大。據(jù)調(diào)查顯示，過(guò)橋貸款的月利率一般在2%-4%左右，折合成年利率約為24%-48%，如此高的貸款利率，可見(jiàn)會(huì)給還貸者帶來(lái)多大的壓力。
二、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，資金鏈會(huì)面臨隨時(shí)斷裂的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)生活中，過(guò)橋貸款大多發(fā)生在小微企業(yè)身上，本身資金周轉(zhuǎn)不靈的企業(yè)，因?yàn)楸成线^(guò)橋貸款的高利息，資金流動(dòng)性將大打折扣，一旦銀行抽貸，很容易發(fā)生資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)因此走向破產(chǎn)、倒閉境地的不在少數(shù)。
過(guò)橋貸款用途
從一般意義上講，過(guò)橋貸款是一種短期貸款(short-term loan)，其是一種過(guò)渡性的貸款。過(guò)橋貸款是使購(gòu)買時(shí)機(jī)直接資本化的一種有效工具，回收速度快是過(guò)橋貸款的最大優(yōu)點(diǎn)。過(guò)橋貸款的期限較短，最長(zhǎng)不超過(guò)一年，利率相對(duì)較高，以一些抵押品諸如房地產(chǎn)或存貨來(lái)作抵押。因此，過(guò)橋貸款也稱為"過(guò)橋融資"(bridge financing)、"過(guò)渡期融資"(interim financing)、"缺口融資"(gap financing)或"回轉(zhuǎn)貸款"(swing loan)。過(guò)橋貸款為并購(gòu)交易雙方"搭橋鋪路"而提供的款項(xiàng)，可以理解為銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向借方提供的一項(xiàng)臨時(shí)或短期借款。它的形式可以是定期貸款，也可以是循環(huán)信用證，只是在時(shí)限方面更短暫些。所以它只能是一種短期融資，在并購(gòu)交易中起著"橋梁"的作用。"橋式貸款"的利率比一般的貸款利率要高2%~5%。
在市場(chǎng)情況變化異常時(shí)，交易必須加速運(yùn)轉(zhuǎn)，收購(gòu)市場(chǎng)取費(fèi)較高，迫使買方快速獲得資金以結(jié)束交易，從而相繼采用"橋式貸款"。隨后通過(guò)銷售債券與權(quán)益票據(jù)來(lái)償還銀行貸款。過(guò)橋貸款在國(guó)外通常是指中介機(jī)構(gòu)在安排較為復(fù)雜的中長(zhǎng)期貸款前，為滿足其服務(wù)公司正常運(yùn)營(yíng)的資金需要而提供的短期融資。對(duì)中國(guó)證券公司來(lái)說(shuō)，過(guò)橋貸款是專指由承銷商推薦并提供擔(dān)保，由銀行向預(yù)上市公司或上市公司提供的流動(dòng)資金貸款，也就是說(shuō)，預(yù)上市公司發(fā)行新股或上市公司配股、增發(fā)的方案已得到國(guó)家有關(guān)證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)，因募集資金尚不到位，為解決臨時(shí)性的正常資金需要向銀行申請(qǐng)并由具有法人資格的承銷商提供擔(dān)保的流動(dòng)資金貸款。過(guò)橋貸款還可以用于滿足并購(gòu)方實(shí)施并購(gòu)前的短期融資需求。 在中國(guó)，多應(yīng)用于券商擔(dān)保項(xiàng)下的預(yù)上市公司或上市公司流動(dòng)資金貸款以及企業(yè)兼并、重組中的短期貸款等。根據(jù)過(guò)橋貸款的定義，過(guò)橋貸款可以彌補(bǔ)借款人所需融資的時(shí)間缺口(bridge the gap between times)。
公司和個(gè)人都可以使用過(guò)橋貸款。對(duì)過(guò)橋貸款進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，可以適用于許多不同的情況。比如，一家公司正在進(jìn)行一輪股權(quán)融資，預(yù)計(jì)6 個(gè)月后結(jié)束發(fā)行。公司使用過(guò)橋貸款，可以滿足其營(yíng)運(yùn)資本的需要，將來(lái)利用發(fā)行債券的方式來(lái)償還過(guò)橋貸款。公司金融中的過(guò)橋貸款稱為"缺口融資"，用于彌補(bǔ)償還所發(fā)行的債券與用新發(fā)行的債券取代它這兩者之間的時(shí)間缺口。此時(shí)過(guò)橋貸款也是一種營(yíng)運(yùn)貸款，用于靜默期(quiet period)與IPO 兩者期間，或者簽訂收購(gòu)意向書(shū)(letter of intent，LOI)與實(shí)施收購(gòu)兩者期間。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，在房地產(chǎn)市場(chǎng)使用過(guò)橋貸款是很普遍的。由于在出售一筆財(cái)產(chǎn)和購(gòu)買另一筆財(cái)產(chǎn)中間經(jīng)常會(huì)有時(shí)滯 (time lag)，所以使用過(guò)橋貸款可以為私房業(yè)主提供更多的靈活性。過(guò)橋貸款經(jīng)常用于商業(yè)性的房地產(chǎn)購(gòu)置，很快地出售一筆財(cái)產(chǎn)，從喪失贖回權(quán)的抵押品中重新得到房地產(chǎn)，利用短期融資的機(jī)會(huì)為獲得長(zhǎng)期融資提供擔(dān)保。從房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)看，過(guò)橋貸款是對(duì)個(gè)人出售房產(chǎn)權(quán)益而提供的短期銀行貸款，它以個(gè)人目前的房產(chǎn)特別是準(zhǔn)備出售的房產(chǎn)作為抵押。
個(gè)人使用過(guò)橋貸款或過(guò)渡期融資可以擺脫這樣的困境:在你出售財(cái)產(chǎn)之前想要購(gòu)置房產(chǎn)。此時(shí)過(guò)橋貸款是為購(gòu)置新房提供短期融資，在出售完舊房時(shí)還清貸款，基本上能使個(gè)人在處置完舊房以后有地方居住。另一方面，過(guò)橋貸款在中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款中體現(xiàn)廣泛，維持資金鏈，用于彌補(bǔ)之前的貸款。
過(guò)橋貸款如何辦理?
過(guò)橋貸款材料
1.營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件，稅務(wù)登記證復(fù)印件;
2.企業(yè)章程復(fù)印件;
3.驗(yàn)資報(bào)告復(fù)印件;
4.法定代表人資格證明復(fù)印件，法定代表人身份證復(fù)印件;
5.企業(yè)情況介紹(含行業(yè)現(xiàn)狀分析，請(qǐng)將企業(yè)優(yōu)勢(shì)盡可能提煉出來(lái));
6.企業(yè)主要生產(chǎn)設(shè)備清單及購(gòu)進(jìn)時(shí)間和原始價(jià)格(提供發(fā)票復(fù)印件，與設(shè)備清單一一對(duì)應(yīng));
7.貸款卡號(hào)復(fù)印件;
8.兩個(gè)以上的主要銀行賬戶;
9.企業(yè)目前銷售及客戶情況，最近三個(gè)月幾份大額或主要客戶銷售合同;
10.土地證、房產(chǎn)證(若土地是租用的，請(qǐng)附租用協(xié)議說(shuō)明即可);
11、擔(dān)保企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件，稅務(wù)登記證復(fù)印件、章程、法人身份證復(fù)印件、驗(yàn)資報(bào)告、三年審計(jì)報(bào)告加最近一期報(bào)表、兩個(gè)以上主要銀行賬戶、最近一期報(bào)表銀行借款明細(xì)(銀行、額度、期限、擔(dān)保方式、成本)。
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