融資與貸款的區(qū)別
融資融券又稱(chēng)證券信用交易，是指投資者向具有證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入本所上市證券或借入本所上市證券并賣(mài)出的行為。下面跟小編一起來(lái)看看關(guān)于融資融券的介紹吧!
貸款和融資的區(qū)別在哪里?
當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金不足情況的時(shí)候，就需要注入資金維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)了，那么，選擇融資的方式還是貸款的方式呢?融資跟貸款存在什么區(qū)別呢?
一般來(lái)講，貸款是融資方式的一種途徑，而融資則是貸款資金出讓的其中一種形式。融資是企業(yè)進(jìn)行資金籌集的行為。也就是說(shuō)，融資有很多種方式，而貸款是融資眾多方式之一。
貸款有多種方式，常見(jiàn)的是以下四種：
銀行貸款。銀行貸款被譽(yù)為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，在創(chuàng)業(yè)者中很有“群眾基礎(chǔ)”。
信用貸款，指銀行僅憑對(duì)借款人資信的信任而發(fā)放的貸款，借款人無(wú)須向銀行提供抵押物。
擔(dān)保貸款，指以擔(dān)保人的信用為擔(dān)保而發(fā)放的貸款。
貼現(xiàn)貸款，指借款人在急需資金時(shí)，以未到期的票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)而融通資金的貸款方式。
貸款的特點(diǎn)：需要有一定的物質(zhì)基礎(chǔ)、財(cái)產(chǎn)證明、信用評(píng)價(jià)的，只有過(guò)了這道坎，基本上就很容易拿到融資了。一般會(huì)有期限以及一定比例的利息。不會(huì)改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)方向。
融資的話(huà)，除了貸款這種方式外，還可以從一些非貸款的渠道進(jìn)行融資，包括但不限于債券、上市、私募股權(quán)融資等形式。常見(jiàn)的是股權(quán)融資和債券融資。
1.股權(quán)投資
股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過(guò)企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式。股權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)無(wú)須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長(zhǎng)。
特點(diǎn)是：
a、長(zhǎng)期性,股權(quán)融資籌措的資金具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還。
b、不可逆性
企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場(chǎng)。
c、無(wú)負(fù)擔(dān)性
股權(quán)融資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少視公司的經(jīng)營(yíng)需要而定。
2.債券融資
債權(quán)融資是指企業(yè)通過(guò)借錢(qián)的方式進(jìn)行融資，債權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息，另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。債券投資的方式很多，主要有銀行借款、公司債券、信托融資、項(xiàng)目融資、商業(yè)信用、融資租賃、杠桿收購(gòu)融資等。
特點(diǎn)是：
a、獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金。
b、能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率，具有財(cái)務(wù)杠桿作用。
c、與股權(quán)融資相比，除了在一些特定的情況下可能帶來(lái)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問(wèn)題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。
與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資成本較低、融資的速度也較快，并且方式也較為隱蔽。與債券融資相比，股權(quán)融資無(wú)需償還本金、支付利息，且籌措的資金具有永久性。
融資租賃與貸款之間的區(qū)別?
融資租賃行業(yè)發(fā)展迅速，很多人都不了解融資租賃到底是干嘛的，我缺設(shè)備去銀行貸款買(mǎi)來(lái)不就行了嗎，還要通過(guò)什么融資租賃公司，這樣思考就錯(cuò)了，融資租賃是國(guó)家支持、培養(yǎng)的重點(diǎn)行業(yè)之一，下面我就告訴大家融資租賃與銀行間貸款的區(qū)別。
1、 融資利息是由租賃占用資金乘以租賃利率構(gòu)成。目前，融資租賃的利率與銀行貸款的利率 基本相似。都是在人民銀行基準(zhǔn)貸款利率的基礎(chǔ)之上，根據(jù)各自銀行(公司)的實(shí)際情況，采取一定幅度的浮動(dòng)。
2、 融資租賃與銀行貸款一樣，都是采取“利隨本清”的利息計(jì)算方式。這種方式就是按照客 戶(hù)對(duì)借入資金的實(shí)際占用時(shí)間，計(jì)算客戶(hù)應(yīng)支付的利息。也就是說(shuō)，客戶(hù)償還部分資金后，隨著實(shí)際占用銀行(公司)資金的減少，客戶(hù)所支付的利息也會(huì)隨之減少。從這一點(diǎn)而言，融資租賃與銀行貸款是一樣的。
3、 融資租賃要收取30%左右的保證金(按“整存整取定期存款利率”計(jì)息，一般在2.25~3.6%)， 這使許多客戶(hù)深感壓力。其實(shí)，銀行在貸款之前，根據(jù)“存一貸三”的原則，同樣也要變相收取客戶(hù)30%左右的存款(按0.36%的活期利率計(jì)息)。兩者相比，客戶(hù)在取得銀行貸款中，存放在銀行的存款成本，要遠(yuǎn)高于融資租賃的保證金成本。
4、 融資租賃與銀行貸款相比，主要是多收取了服務(wù)費(fèi)與名義貨價(jià)。服務(wù)費(fèi)是租賃金額乘以服 務(wù)費(fèi)率，名義貨價(jià)是租賃金額乘以名義貨價(jià)率。服務(wù)費(fèi)，是在項(xiàng)目實(shí)施初期一次性收取的。
融資租賃與銀行貸款兩種融資方式的優(yōu)劣勢(shì)?
融資租賃本質(zhì)上是一種金融交易安排，是"融資"(目的)+"租賃"(手段)，融資性售后回租與抵押貸款非常類(lèi)似。但從企業(yè)角度出發(fā)，選擇融資租賃還是銀行貸款有著非常大的差異。
1.對(duì)融資人資質(zhì)要求而言，融資租賃更為靈活與寬松。
從銀行的實(shí)務(wù)操作角度來(lái)看，銀行對(duì)于貸款人的資質(zhì)要求相對(duì)嚴(yán)格，貸款時(shí)會(huì)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的資金實(shí)力、財(cái)務(wù)指標(biāo)、項(xiàng)目收益、第一還款來(lái)源以及擔(dān)保抵押等征信手段。特別是對(duì)于企業(yè)單純以機(jī)械設(shè)備作為抵押品的貸款申請(qǐng)，往往持保守審慎態(tài)度，因?yàn)樵O(shè)備屬于動(dòng)產(chǎn)，具有可移動(dòng)性，且舊設(shè)備折損率很高，抵押品價(jià)值往往難以覆蓋貸款擔(dān)保需求，因而往往要求追加土地房產(chǎn)抵押和企業(yè)及股東保證，因此對(duì)于動(dòng)產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)而言，獲得銀行貸款門(mén)檻增高。
而對(duì)于融資租賃方式而言，由于租賃品在出租人名下，承租人一般預(yù)先支付了30%-50%的設(shè)備租賃保證金，租賃本金和租金按期勻速支付，則租賃公司可以有效控制住風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)出現(xiàn)違約和經(jīng)營(yíng)情況惡化，租賃公司無(wú)需通過(guò)產(chǎn)權(quán)變更，便有權(quán)處置租賃物，特別是租賃物的出售企業(yè)，一般可以要求其回購(gòu)殘值，則大大降低了租賃風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，融資租賃的特點(diǎn)之一就是出租人既掌握應(yīng)收租金的債權(quán)，又掌握租賃物件的物權(quán)。物權(quán)是債權(quán)的保障，租賃物件在運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和回收后的再處置能力均相對(duì)銀行更強(qiáng)。因此，租賃公司對(duì)于承租人的資質(zhì)要求，重點(diǎn)在于設(shè)備的使用價(jià)值、殘值以及設(shè)備能夠直接產(chǎn)生的現(xiàn)金流，往往不再要求承租人提供額外抵押，僅提供必要的保證即可。
2.融資租賃相比銀行貸款，其產(chǎn)品更加豐富，技術(shù)多樣性?xún)?yōu)勢(shì)明顯
銀行貸款種類(lèi)比較單一，如從用途而言，分為固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款等，從保證方式上，分為信用貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款等。其實(shí)質(zhì)就是一種借貸關(guān)系。
融資租賃通過(guò)多年實(shí)踐和不斷創(chuàng)新，演化出適合不同交易場(chǎng)景的豐富的產(chǎn)品線(xiàn)，甚至可以根據(jù)企業(yè)和項(xiàng)目的特點(diǎn)，靈活創(chuàng)新。如融資租賃可以分為直租業(yè)務(wù)、售后回租、杠桿租賃、委托租賃、項(xiàng)目租賃等。特別是售后回租業(yè)務(wù)，可以使企業(yè)盤(pán)活使用中的存量資產(chǎn)，從而獲得新的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金，用于擴(kuò)大發(fā)展，受到承租企業(yè)的歡迎。非官方統(tǒng)計(jì)，截至2015年，我國(guó)售后回租業(yè)務(wù)占總?cè)谫Y租賃業(yè)務(wù)的比例達(dá)到61.7%。
從期限上看，一般相對(duì)銀行貸款，融資租賃期限更長(zhǎng)，且基本與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期能夠匹配，還款節(jié)奏基本可以與企業(yè)現(xiàn)金流相匹配。銀行貸款則多為短貸長(zhǎng)用，到期還款再貸方式居多，增加操作難度和不確定性。
3.融資租賃的節(jié)稅功能不容忽視。
融資租賃能夠加速折舊，銀行貸款不能稅前還貸。融資租賃能夠享受"加速折舊"的優(yōu)惠政策，"國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財(cái)務(wù)稅收問(wèn)題的通知"中第四條，第三款規(guī)定:"企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方式租入的機(jī)器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國(guó)家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年。"這樣，企業(yè)就可以通過(guò)融資租賃方式，在三年以?xún)?nèi)將原有設(shè)備加速折舊。而加速折舊則會(huì)在較短期限內(nèi)相應(yīng)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，造成利潤(rùn)額下降，從而減少當(dāng)年上繳的所得稅金額。在銀行貸款中，除了利息部分可以列入財(cái)務(wù)費(fèi)用外，其貸款本金一律不能列入成本。"稅前還貸"的政策，早在稅制改革后，就已經(jīng)徹底廢除了?？蛻?hù)的銀行貸款，只能在交納所得稅以后，用企業(yè)留用利潤(rùn)或其他自有資金來(lái)歸還。
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