種子行業(yè)分析解析
種子行業(yè)是指以種子繁育生產(chǎn)和銷售為主要產(chǎn)業(yè)的行業(yè)，其商業(yè)模式特征在于生產(chǎn)高品質(zhì)、高產(chǎn)量、高耐性和適應性強的種子，以滿足現(xiàn)代化、高效化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的需要。
今年全國農(nóng)作物種子市場總體上供大于求，品種結(jié)構(gòu)更加合理，種子質(zhì)量水平穩(wěn)步提高，總體質(zhì)量合格率穩(wěn)定保持在98%以上。從作物種類看，水稻種子供應總量，包括雜交水稻和常規(guī)水稻，大概在15.1億公斤，全國的需求量大概在8.5億公斤，供大于求。其中，高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的品種供應量有所增加。去年，國家級審定的水稻品種當中，優(yōu)質(zhì)品種首次超過了60%，也就是占到了六成以上。
一粒種子，承載著端牢中國飯碗的希望。在耕地使用效率基本超過100%的嚴重飽和情況下，我國的種業(yè)正面臨著創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的機遇與挑戰(zhàn)。
我國種子行業(yè)發(fā)展起步較晚，種子市場一直到新中國成立之后才得以初步建立并緩慢發(fā)展，在當時特殊的內(nèi)外部環(huán)境下，種子行業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營等活動完全由政府主導。隨著社會經(jīng)濟的高速發(fā)展與外部環(huán)境的改變，這種政府主導型的全封閉發(fā)展模式已難以適應種業(yè)發(fā)展的新形勢，自 20 世紀 90 年代我國一系列種子行業(yè)改革政策出臺以來，我國種子行業(yè)逐步走上了產(chǎn)業(yè)化、市場化的道路。
目前，我國種業(yè)發(fā)展面臨的形勢錯綜復雜，既有機遇也有挑戰(zhàn)。一是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施、農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化以及《種業(yè)振興行動方案》的實施，推動農(nóng)業(yè)由產(chǎn)量數(shù)量型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，種業(yè)作為農(nóng)業(yè)發(fā)展的“芯片”，肩負新使命新任務;二是以基因組學、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等為代表的種業(yè)科技革命和以企業(yè)兼并重組、產(chǎn)業(yè)鏈全程服務為特征的產(chǎn)業(yè)變革迅速推進;三是我國種業(yè)開放進一步擴大，本土種子企業(yè)還面臨全球化競爭、交流與合作;四是行業(yè)低迷，同質(zhì)化嚴重，庫存壓力突出，市場競爭極度激烈，企業(yè)盈利能力下滑等，在多種因素共同作用下，我國種業(yè)正在發(fā)生深刻變革。
在“引進來”與“走出去”雙輪驅(qū)動下，未來我國本土種子企業(yè)將進一步參與國際合作與競爭，以國際化視野在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)資源整合，充分利用“兩個市場、兩種資源”進一步做大做強，實現(xiàn)從封閉型發(fā)展向開放型發(fā)展，增強企業(yè)核心競爭力和國際影響力。
發(fā)展我國種業(yè)科技實現(xiàn)國產(chǎn)替代成為了抑制通脹的重要手段，種子行業(yè)正迎來高景氣發(fā)展區(qū)間。
據(jù)中研普華研究報告《2022-2027年農(nóng)作物種子產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預測報告》分析
第三節(jié) 農(nóng)作物種子行業(yè)經(jīng)濟指標分析
一、贏利性
從盈利水平來看，種子行業(yè)目前的盈利水平略高于許多傳統(tǒng)行業(yè)，其中上市公司玉米種子的毛利率在30%-50%左右，蔬菜和經(jīng)濟作物等多在50%以上。
圖表：樣本種企毛利率及變化趨勢
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
毛利率方面，2020年種業(yè)毛利率為22.76%，yoy+2.14pct，2021Q1種業(yè)毛利率為21.63%，yoy-6.30pct。分企業(yè)來看，2020年毛利率較高的種企為萬向德農(nóng)(48.17%)、隆平高科(38.59%)，2021Q1多數(shù)種企毛利率同比下降，其中隆平高科毛利率領(lǐng)先(41.36%)，同比略降1.61pct。
凈利率方面，2020年種業(yè)凈利率為3.87%，yoy+6.16pct，2021Q1種業(yè)凈利率為4.27%，yoy+0.59pct。分企業(yè)來看，2020年除了豐樂種業(yè)外，其余6家企業(yè)凈利率均有不同程度的上行。2021Q1荃銀高科凈利率下滑4.59pct，降至-1.42%。
圖表：樣本種企凈利率及變化趨勢
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
行業(yè)整體利潤率的上升主要由國家對種業(yè)的政策支持、行業(yè)整合進度加快、市場集中度不斷提高、流通環(huán)節(jié)將不斷優(yōu)化、良種商品化率不斷提高、種子費用占種植總成本比例明顯上升等因素驅(qū)動。
二、成長速度
2015年，我國種子的市場規(guī)模約為780 億，是全球的第二大種子市場。從 2007年的 300 億元的市場規(guī)模至 2020年的1400億，我國農(nóng)作物種子的復合增長速度為13%，其中玉米和水稻種子的市場份額分別為 23.1%和16.2%，占據(jù)種子行業(yè)的主導地位。
三、附加值的提升空間
2020年全國糧食總產(chǎn)量66949萬噸(13390億斤)，比2019年增加565萬噸(113億斤)，增長0.9%。其中谷物產(chǎn)量61674萬噸(12335億斤)，比2019年增加304萬噸(61億斤)，增長0.5%。隨著人民生活水平的提高，人們對農(nóng)作物的種植要求從單純追求產(chǎn)量開始轉(zhuǎn)向提高安全和品質(zhì)。由于良種對提高單產(chǎn)、降低農(nóng)藥用量等方面作用顯著，下游種植業(yè)需求的轉(zhuǎn)變對種子行業(yè)提出了更高要求，未來種子行業(yè)將面臨高產(chǎn)、高普適性和抗病(蟲)性強優(yōu)良品種的市場需求。
大宗作物品種換代升級空間很大，高附加值作物種子市場潛力巨大，經(jīng)濟、特色作物種子種苗市場空間廣闊。當前，大田作物增產(chǎn)仍主要靠品種，穩(wěn)定、增產(chǎn)、高產(chǎn)品種仍是發(fā)展重點。
當前種業(yè)發(fā)展方向是節(jié)肥節(jié)水節(jié)藥，高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)多抗，全程、全面機械化。糧食作物種業(yè)應從源頭上保障國家糧食安全，糧食以外種業(yè)應著眼于深化農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
四、進入壁壘/退出機制
行業(yè)進入壁壘：
1、科研投入高，投入產(chǎn)出周期長
一般而言，一個新品種從開始選育到通過審定推向市場需要5-8年時間，進入市場后，從產(chǎn)品介紹期到成長階段需要2-3年，需要大量的資金投入，非一般企業(yè)所能承受。
2、有較高的技術(shù)壁壘，行業(yè)門檻較高
目標良種的獲得均需要經(jīng)過大量的探索和反復的驗證，這就需要較高的育種開發(fā)條件、專業(yè)知識和技能要求，這些限制構(gòu)成了種子行業(yè)的技術(shù)壁壘。
種子生產(chǎn)企業(yè)需要具備主要農(nóng)作物種子生產(chǎn)許可證和主要農(nóng)作物種子經(jīng)營許可證，實行種子選育、生產(chǎn)、經(jīng)營相結(jié)合，向農(nóng)業(yè)部申請領(lǐng)取種子經(jīng)營許可證。
退出機制：
品種退出的條件是在種植過程中出現(xiàn)質(zhì)量問題的，沒有增加產(chǎn)量或者減產(chǎn)的品種，以及通過品種審定投入使用一定期限后，沒有達到預期效果的并且已經(jīng)有新型品種可以替代的，以上這些都是要進行退出管理的品種。
五、風險性
(1)產(chǎn)業(yè)政策變化風險
種業(yè)是促進農(nóng)業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展、保障國家糧食安全的根本，屬于國家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性的核心產(chǎn)業(yè)。國家對農(nóng)業(yè)大力支持且產(chǎn)業(yè)政策呈現(xiàn)出一定的連續(xù)性，如果政策發(fā)生調(diào)整，則可能對公司產(chǎn)生一定的影響。
(2)自然災害風險
種子生產(chǎn)對氣候條件的敏感度較高，易受自然災害及病蟲害的影響。若在制種關(guān)鍵時期遭遇嚴重自然災害，或重大突發(fā)性病蟲害，將直接影響種子的產(chǎn)量和質(zhì)量。
(3)產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)風險
種業(yè)產(chǎn)品研發(fā)是一個很大的工程，投入大、時間長、見效慢，且科研成果產(chǎn)出、科研成果轉(zhuǎn)化具有很強的不確定性，因此科研投入和技術(shù)轉(zhuǎn)化的對接風險很高。在品種對外合作方面，開發(fā)和購買也面臨品種生命力不確定、更新?lián)Q代加快、品種表現(xiàn)不一致、同質(zhì)化嚴重和合作費用不斷提高等多重風險。
(4)市場風險
種子行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有季節(jié)性，種業(yè)公司須按季節(jié)進行種子的生產(chǎn)、加工與銷售，當年銷售的種子需要提前安排生產(chǎn)，生產(chǎn)與銷售實際情況存在差異。套牌假冒侵權(quán)及非法經(jīng)營種子沖擊市場。
(5)財務風險
種子生產(chǎn)、銷售具有很強的季節(jié)性，企業(yè)現(xiàn)金流、存貨的波動性很強。每年4-9月份制種，收購集中在11、12月和次年的1月，期間需要大量收購資金。這就對公司財務融資工作提出較高的要求，一旦收購資金不足，會對公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來重大負面影響，較高的資金成本也會提升財務費用、降低公司的整體盈利水平。
種子行業(yè)品種標準化
報告研究了2018-2028期間內(nèi)珍珠粟種子市場規(guī)模變化情況與增長趨勢，并分析了影響行業(yè)市場規(guī)模的驅(qū)動與限制因素。據(jù)報告統(tǒng)計顯示，全球與中國珍珠粟種子市場在2022年的市場規(guī)模分別為 億元(人民幣)與 億元。在預測期間，全球珍珠粟種子市場CAGR預計為 %，至2028年珍珠粟種子市場規(guī)模將達到 億元。
從產(chǎn)品類型方面來看，珍珠粟種子可分為：主要谷子, 次要谷子。其中， 占有重要地位，預計到2028年將占據(jù) %的市場份額。在細分應用領(lǐng)域方面，中國珍珠粟種子行業(yè)涵蓋食物, 科學研究等領(lǐng)域。其中 領(lǐng)域占比最多，未來幾年CAGR大約為 %。
中國珍珠粟種子行業(yè)頭部企業(yè)包括DuPont Pioneer, Bayer, Alta Seeds, Allied Seed, Eastern Colorado Seeds, Johnston Seed Company等。2022年珍珠粟種子行業(yè)前三大廠商占有約 %的市場份額。
珍珠粟種子行業(yè)調(diào)研報告詳細介紹了珍珠粟種子市場發(fā)展歷程、市場變化情況、國內(nèi)生產(chǎn)與供需現(xiàn)狀，并對珍珠粟種子細分領(lǐng)域、熱門產(chǎn)品類型、用戶規(guī)模、地區(qū)分布情況和業(yè)內(nèi)主要參與者市場表現(xiàn)進行了深入的分析。同時本報告也對市場動態(tài)、市場滲透率、市場營商環(huán)境進行了研究分析，并對珍珠粟種子市場發(fā)展趨勢做出審慎預測。
珍珠粟種子行業(yè)調(diào)研報告主要包含以下幾個重點內(nèi)容：
珍珠粟種子行業(yè)規(guī)模情況：報告對過去五年中國珍珠粟種子行業(yè)市場規(guī)模進行統(tǒng)計分析，并對2023-2028年市場發(fā)展前景展開預測。
各細分領(lǐng)域市場分析：從類型與應用等維度深入分析行業(yè)細分市場規(guī)模、占比變化趨勢等，地區(qū)部分依次分析了中國各地區(qū)市場相關(guān)政策、發(fā)展優(yōu)劣勢、發(fā)展現(xiàn)狀及前景，同時還包含對中國市場進出口貿(mào)易量情況的分析。
代表廠商分析：該部分匯總了業(yè)內(nèi)主流企業(yè)主要信息，包括主營產(chǎn)品與業(yè)務介紹、市場表現(xiàn)(銷量、銷售收入、價格、毛利、毛利率)及市場排名情況，還對各企業(yè)競爭策略與優(yōu)劣勢展開分析，評估其市場競爭能力。
種子行業(yè)市場競爭和品牌建設(shè)
雜種優(yōu)勢是生物界的普遍現(xiàn)象，利用雜種優(yōu)勢來提高農(nóng)作物的產(chǎn)量和品質(zhì)是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科學的主要成就之一。選用兩個在遺傳上有一定差異，同時它們的優(yōu)良性狀又能互補的水稻品種，進行雜交，生產(chǎn)具有雜種優(yōu)勢的第一代雜交種，用于生產(chǎn)，這就是雜交水稻。水稻具有明顯的雜種優(yōu)勢現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在生長旺盛，根系發(fā)達，穗大粒多，抗逆性強等方面，因此，利用水稻的雜種優(yōu)勢以大幅度提高水稻產(chǎn)量一直是育種家夢寐以求的愿望。但是，水稻屬自花授粉植物，雌雄蕊著生在同一朵穎花里，由于穎花很小，而且每朵花只結(jié)一粒種子，因此很難用人工去雄雜交的方法來生產(chǎn)大量的第一代雜變種子，所以長期以來水稻的雜種優(yōu)勢未能得到應用。
據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計，全國雜交水稻每年制種面積10萬hm2以上，產(chǎn)種約2.7億kg，國內(nèi)市場需求量近幾年基本穩(wěn)定，每年約2.2億kg左右，存在好品種供不應求，不適銷對路的品種積壓現(xiàn)象。生產(chǎn)面積加大導致了一定量種子積壓。東南亞洲一些與我國稻區(qū)氣候條件接近的國家，直接引用我國的雜交水稻種子，為我國的雜交水稻種子產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了巨大外貿(mào)商機。例如，近年來越南從我國的廣西、四川、湖南、湖北等地引入了大量的雜交稻種子，我國的雜交水稻組合近年在緬甸、菲律賓、印度尼西亞、泰國、巴基斯坦等國試種示范，取得了比當?shù)刂髟云贩N顯著增產(chǎn)的效果，這也為雜交水稻種子產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了較大的國際市場空間。從供給角度來看，雜交水稻種子的供給潛力很大，供給價格彈性也大。雜交水稻種子生產(chǎn)地點是大田，易受自然環(huán)境氣候的影響。由于某段年份單位種子的生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定，種子價格的提高，直接導致單位產(chǎn)品效益的提高，致使種子企業(yè)擴大生產(chǎn)面積，增加種子供給量。生產(chǎn)規(guī)模的擴大受能否獲得親本種子與適宜制種的農(nóng)田影響。親本種子如短缺，可以通過南繁加代獲得，適宜制種的農(nóng)田面積很大，不會成為制約因素?？梢?，只要雜交稻種子生產(chǎn)價格提高，有利益驅(qū)動，種子生產(chǎn)規(guī)模的擴大是容易實現(xiàn)的。價格因素對種子生產(chǎn)和供給發(fā)揮了巨大的杠桿調(diào)節(jié)作用，所以種子供給存在顯著的價格彈性。
我國雜交水稻種子行業(yè)整體供大于求。近兩年大田種子整體供大于求，價格很難出現(xiàn)較大漲幅。在需求方面，我國每年水稻種植面積約為4.5億畝，未來種植面積繼續(xù)增加的空間有限，年需求量較為穩(wěn)定。雜交水稻種子供大于求的局面仍難以改善。種子公司未來增長空間很大。種業(yè)扶持政策利好下，行業(yè)整合將是拓展市場的重要機遇。國際種業(yè)巨頭的歷史也證明，通過兼并、收購是種子公司做大、做強的重要途徑。 《2018年版中國雜交水稻種子市場現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景分析報告》主要研究分析了雜交水稻種子行業(yè)市場運行態(tài)勢并對雜交水稻種子行業(yè)發(fā)展趨勢作出預測。報告首先介紹了雜交水稻種子行業(yè)的相關(guān)知識及國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境，并對雜交水稻種子行業(yè)運行數(shù)據(jù)進行了剖析，同時對雜交水稻種子產(chǎn)業(yè)鏈進行了梳理，進而詳細分析了雜交水稻種子市場競爭格局及雜交水稻種子行業(yè)標桿企業(yè)，最后對雜交水稻種子行業(yè)發(fā)展前景作出預測，給出針對雜交水稻種子行業(yè)發(fā)展的獨家建議和策略。中國產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)發(fā)布的《2018年版中國雜交水稻種子市場現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景分析報告》給客戶提供了可供參考的具有借鑒意義的發(fā)展建議，使其能以更強的能力去參與市場競爭。
《2018年版中國雜交水稻種子市場現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景分析報告》的整個研究工作是在系統(tǒng)總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，是相關(guān)雜交水稻種子企業(yè)、研究單位、政府等準確、全面、迅速了解雜交水稻種子行業(yè)發(fā)展動向、制定發(fā)展戰(zhàn)略不可或缺的專業(yè)性報告。